Introdução às opções de Over-the-Counter Atualizado em 12 de agosto de 2016 Normalmente, se um investidor quiser trocar ou especular em opções, ele ou ela examinará as tabelas de opções no jornal ou no site do seu corretor. As várias colocações e chamadas para uma determinada segurança serão mostradas para diferentes datas de validade, saindo até dois anos no caso de LEAPs. Esses tipos de opções estão listados em uma troca e comércio através de uma câmara de compensação. Não há pânico - parece avançado, mas não é assim. Sem entrar nos detalhes técnicos, o que significa efetivamente é que o desempenho de sua opção é garantido pela própria troca. Cada participante é cobrado uma taxa para ajudar a cobrir o potencial padrão, com as chances consideradas remotas. (Por uma questão de clareza no exemplo a seguir, I39ll manterá os preços originais exibidos no momento em que eu publiquei originalmente este artigo em junho de 2009.) Em outras palavras, se você compre 10 contratos de chamadas que lhe deram o direito de comprar Coca - Cola às 50.00 por ação entre agora e sexta-feira, 15 de janeiro de 2010, você pagaria 3.00 por ação, ou 3.000 total (cada contrato de opção de compra representa 100 ações, portanto 10 contratos x 100 ações x 3.00 por ação 61 3.000). Se a Coca fosse para 60 por ação, você poderia exercer as opções de compra e receber o lucro neste caso, preço de venda de 60,00 - custo de 53,00 (consistindo de 50,00 para o estoque e 3,00 para a opção) ou 7,00 por ação. Assim, um aumento de 20 no estoque da Coca-Colas resultou em um ganho de 133 em suas opções. A opção que você comprou teve que ser vendida por alguém, talvez um investidor conservador que vendesse chamadas cobertas como parte de uma transação de compra e gravação. Eles devem entregar o estoque. O que acontece se a outra pessoa, conhecida como a contraparte, não puder E se eles morressem Faliram. É aí onde a câmara de compensação entra e cumpre o contrato. Em essência, cada um de vocês estava fazendo um acordo com o próprio câmbio. Assim, praticamente não existe risco de contraparte. Opções de Over-the-Counter para Soluções Personalizadas O único problema com as opções negociadas em bolsa listadas é que um derivado adequado para uma estratégia de investimento que você desenvolveu pode não existir de forma padronizada. Para o investidor bem-educado, isso não apresenta nenhum problema porque ele ou ela pode trabalhar com um banco de investimento através de seu gerente de riqueza para estruturar opções customizadas personalizadas adaptadas às suas necessidades exatas. Como as opções over-the-Counter diferem das opções regulares de ações Em essência, estes são contratos de partes privadas escritas nas especificações de cada lado do negócio. Não há requisitos de divulgação e você está limitado apenas na sua imaginação sobre quais são os termos das opções de balcão. Em um exemplo extremo, você e eu poderíamos estruturar uma opção de balcão que exigiu que eu entregue um número definido de onças Troy de ouro puro de 24 quilates com base no número de baleias manchadas na costa do Japão nos próximos 36 meses . Francamente, essa seria uma transação muito estúpida, mas você consegue a ideia. O recurso das opções de balcão é que você pode negociar em termos privados e de negociação. Se você pode encontrar alguém que não pensa que sua proposta de opção de balcão apresenta muito risco para o seu lado, você pode obter um roubo absoluto. Risco de contraparte em opções Over-the-Counter O problema com as opções de balcão é que eles não possuem a proteção de uma troca ou câmbio. Você está confiando efetivamente na promessa da contraparte de viver até o final do acordo. Se eles não podem realizar, você fica com uma promessa sem valor. Isto é especialmente perigoso se você estivesse usando as opções de balcão para proteger sua exposição a algum ativo ou segurança arriscada. (Quando isso acontece, é conhecido como risco de base que suas sebes se desmoronam e você é deixado exposto. É por isso que as instituições financeiras mundiais entraram em pânico quando Lehman Brothers falhou como um enorme banco de investimento, eles foram parte de inúmeras opções de balcão que Entraram em um buraco negro do tribunal de falências). Isso é o que é referido nos círculos reguladores financeiros como um risco de cadeia de dados. Leva apenas algumas operações de derivativos de balcão antes que seja praticamente impossível determinar a exposição total que uma instituição teria em determinado evento ou ativo. O problema torna-se ainda mais complexo quando você percebe que pode estar em uma posição em que sua empresa pode ser exterminada porque um dos seus contrapartes teve seu padrão de contraparte neles, tornando-os insolventes. É por isso que o famoso investidor, Warren Buffett, referiu-se a derivados não controlados como armas financeiras de destruição em massa. Opção de Over-the-Counter em tempo real após horas Pré-mercado Notícias Citação do Flash Resumo Citações Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que, uma vez que você faça sua seleção , Será aplicado a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a pedir. 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